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【国債への資金流入】

最近、国債への資金流入が世界的に進み、米国を中心に各国

で国債へ資金がシフトしているようです。長期金利の低下など

も顕著に見られると思うのですが(日本の10年物国債利回りが

1%を割り込むなど)。

このような現象の背景にはどのようなものが挙げられるので

しょうか?



●質問者: happy-yuu
●カテゴリ:ビジネス・経営 経済・金融・保険
✍キーワード:シフト 国債 米国 長期金利
○ 状態 :終了
└ 回答数 : 7/7件

▽最新の回答へ

1 ● yamaneroom
●1ポイント

リーマン・ショック以来、世界的に株式市場が低迷しており、その資金が債券市場に流れ込んでいるため。

http://www.47news.jp/CN/201007/CN2010072001001125.html

◎質問者からの返答

一般的に債券高は株式にプラス要因となるのでは?


2 ● qev
●50ポイント ベストアンサー

?家計と企業の貯蓄率の増加

景気見通しが暗いことと、少なくない家計と企業が投資の評価損をだしたこととで、家計も企業も支出を絞り月々の貯蓄を増やしています。

?こうして銀行の預金が増えます。銀行は預金利子や預金保険料を支払うため、預金が増えた文だけ貸出を増やして利息収入を増やさねばなりません。さもなくば赤字です。

?しかし民間資金需要……つまり利子を払って金を借りてくれる家計も企業も、少なくなっています。理由は?の通り。かりに金を借りようという家計なり企業がいても、銀行同士の金利引き下げ競争で利息はすくないか、支払能力がない借り手なので貸した金を返せないか(新銀行東京の失敗をご記憶でしょうか)、のいずれかになります。

?で、銀行は家計も企業も金を借りてくれない中、利息を払って金を借りてくれる相手を探しまわり、そういう借り手を発見します。その相手は:政府。

こうして銀行が国債を買い争い、金利引き下げ競争がおこり、国債金利が低下するのです。

これはリチャード・クー氏のバランスシート不況論の引き写しですが、わたし自身の実感にもそっています。

世界同時バランスシート不況―金融資本主義に未来はあるか

世界同時バランスシート不況―金融資本主義に未来はあるか

  • 作者: リチャード クー 村山 昇作
  • 出版社/メーカー: 徳間書店
  • メディア: 単行本

「陰」と「陽」の経済学―我々はどのような不況と戦ってきたのか

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  • 作者: リチャード クー
  • 出版社/メーカー: 東洋経済新報社
  • メディア: 単行本

◎質問者からの返答

回答だけでなく参考図書まで挙げて下さりありがとうございます。

>で、銀行は家計も企業も金を借りてくれない中、利息を払って金

>を借りてくれる相手を探しまわり、そういう借り手を発見します。

>その相手は:政府。

なるほど。銀行が国債を買っているというのは思いつきませんでした。

リチャード・クー氏「バランスシート不況論」を読んでみたいと思います。


3 ● speed-0
●10ポイント

米国の金融緩和観測

米FRB、償還迎える保有証券の再投資を検討=WSJ

http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-16615820100...

◎質問者からの返答

回答ありがとうございます。

>米FRB、償還迎える保有証券の再投資を検討=WSJ

最近の米経済指標は弱いですしね。6日の雇用統計には期待したいです。


4 ● sin3364
●10ポイント

yamaneroomの回答はガセネタばっかりだな。

一般的には、米国の景気回復の減速と、金融緩和観測だろ。

米経済の改善続く、完全な回復までの道のりはかなり長い=FRB議長

http://news.goo.ne.jp/article/reuters/world/JAPAN-166102.html

◎質問者からの返答

回答ありがとうございます。

>一般的には、米国の景気回復の減速と、金融緩和観測だろ。

確かに金融緩和観測は大きな一因となっていますよね。


5 ● Rytandrezone
●10ポイント

ファンド会社が目をつけてるからですかね?

CDSと呼ばれる複雑な金融商品も操りながら行われる、国債へのマネーの攻撃。ギリシャだけでなくポルトガル、スペインといった同じユーロを通貨とし、深刻な財政赤字を抱える国々は危機感を募らせている。巨額の国債発行に財政を依存する日本もこの問題と無縁ではない

http://www.nhk.or.jp/special/onair/100702.html

◎質問者からの返答

回答ありがとうございます。

>CDSと呼ばれる複雑な金融商品も操りながら行われる、

>国債へのマネーの攻撃。

ファンド会社ですか。経済危機回避のため、ギリシャが国債を海外投資家に

売り過ぎてひどい目にあったぐらいのイメージしかなかったのですが・・

もっと詳しく知りたくなりました。NHK終わってしまってて残念です。


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