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オリンパスのように飛ばしをして発覚していない会社を見つけるにはどうしたらいいでしょうか? 公開されている情報だけからも容易に予想がつきそうです。買収がらみで気になる会社があったらあげてください。

●質問者: isogaya
●カテゴリ:ビジネス・経営 経済・金融・保険
○ 状態 :終了
└ 回答数 : 1/1件

▽最新の回答へ

1 ● tokyo-joe
●100ポイント ベストアンサー

粉飾決算の手法については、様々なサイトで紹介されています。
http://www.google.co.jp/search?q=%E7%B2%89%E9%A3%BE%E6%B1%BA%E7%AE%97+%E6%89%8B%E5%8F%A3&ie=utf-8&oe=utf-8&aq=t&rls=org.mozilla:ja:official&hl=ja&client=firefox-a

ご質問の趣旨は、それをどうやって見破るか、だと思うのですが、思いつくままに書いてみます。
1. 財務諸表の経時変化に注目する
例えば、

2. 利益とフリー・キャッシュフローの比率に注目する
これも経時変化を追いかけることになりますが、粉飾決算では売上・利益はごまかせますが、キャッシュの動きはごまかせません。利益とフリー・キャッシュフロー(営業キャッシュフロー - 投資キャッシュフロー)の比率は、会社ごとに大体一定の範囲に収まるものです。これが大きく変わってきているなら、利益の方をごまかしている可能性があります。

3. 同業他社と比較して、財務指標が異常

4. 毎年出ている利益がカツカツで、かつ自己資本比率が低い
これは経験的な推測でしかありませんが、こういう会社は、実際は赤字なのを無理矢理黒字に粉飾している可能性があります。破綻前のカネボウがそうでした。


isogayaさんのコメント
ありがとうございます。これでインデックスつくると面白いですね。自動化できないでしょうか?

tokyo-joeさんのコメント
東洋経済から出ている会社四季報のCD-ROMなどからデータを抜き取れば、自動化出来るかもしれませんね。ただ、私にはそこまでのITスキルはないので… 粉飾決算をしている会社というのは、実際にはごく少数なので、逆にシステム的にそういう会社を探し出し、空売りその他で儲けるなんてできないですかね?できないか。売り時が難しいですもんね。
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