ISOとは イメージファイルの規格です。
中身は 動画とは 限りません。
Winrarで 展開することが可能です。
http://www.diana.dti.ne.jp/~winrar/
http://zdsoft.blog95.fc2.com/blog-entry-166.html
を参考にされてはどうでしょうか?
私は動画ファイルは、これで見ています。
http://smplayer.sourceforge.net/downloads.php?tr_lang=ja
SMplayerです。
再生にはVLCプレイヤーを使用するとよいでしょう。
VideoLAN - Official page for VLC media player, the Open Source video framework!
仮想ドライブを使わずに再生できます。
動画へ変換するにはHandBrakeを使用します。
HandBrake
使い方はこちら
HandBrakeの使用方法と映像比較
内容は少ないですがWindowsで解説しているサイトはこちら
DVD,ISOなど動画をmp4に変換できるフリーソフト、handbrakeの使い方
英語のツールですが、サイト通りに使えば問題ないとおもいます。
これらの紹介はあくまで、DVDをコピーガードをはずしてISOリッピングを行っている
前提で書いています。