Illustrator10のスクリプトについての質問です。

こんな感じのことでしょうか。

/*------------------------------------------------------
選択したテキストから、改行・スペースを除去
------------------------------------------------------*/
myReplace();

function myReplace() {
    var aiVersion = parseInt( version.slice(0,2) );
    if(  aiVersion < 10 ) {
        alert("Version 10 以上 で実行してください。" + aiVersion );
        return;
    }
    var selectedObj = activeDocument.selection ;
    if( selectedObj.length == 0 )
    {
        alert("処理をするテキストを選択してから実行してください。");
        return;
    }

    for( i=0; i<selectedObj.length; i++ )
    {
        if( selectedObj[i] instanceof TextFrame   ) { // CS 版
//      if( selectedObj[i] instanceof TextArtItem ) { // 10 版
            selectedObj[i].contents = selectedObj[i].contents.replace( /[ 　\r\n]/g, '' );
        }
    }
}

下記が参考になるかと思います。

http://d-p.2-d.jp/ai-js/