昔録画したβ・VHSテープを、

MPEG2 720×480 29.97fps 8200kbits/sec・MPEG1 Audio Layer II 48000Hz 2ch でキャプチャし、
TMPGEnc4.0XPressで、H.264 MPEG4-AVC にエンコードしようと思います。
使用方法は、PS3を利用しTVで視聴です。今後大画面の液晶TVで視聴することも考えられます。

で、質問です。
設定をどのようにするのがベストでしょうか。
出来るだけ高画質であり、出来るだけ小容量で、エンコードが早い。と言う矛盾の「元がアナログなんだから、ここ！」という妥協点をどこにするのか教えてください。

よろしく御願いいたします。