【これぞ人力検索！？】

カムタジア スタジオ
http://www.capture-soft.jp/

Windows 7に対応しており、WMV、AVI、MOVその他のファイル形式に出力できます。

>・無料
有料ですが、30日間は無料で試用できます。

> ソフトを紹介した理由も添えておいてください
以前はてなスタッフのきよひろさんがはてな塾を撮影するのに使っているソフトとして紹介されていたため*1、実績のあるソフトと判断しました。
なお、私自身はこういったソフトを使っておらず、今回回答するにあたってMac版を試用しただけです。あしからずご了承くださいませ。

CamStudioというのがあります。外国のソフトですが、無料で、日本語化パッチがあります。
AVIかSWFで保存できるので、AVIでなら、Windows Media Playerでも再生できると思います。Windows7対応です。

ダウンロードサイト

Camstudio2.6
http://sourceforge.net/projects/camstudio/files/latest/download?source=files

日本語化パッチ
http://tiltstr.seesaa.net/article/157325774.html

もう1つ紹介しておきます。

Bandicam
これは、インストール時も日本語です。Windows7対応で、無料ですが（有料版もある）、無料版だと、録画した動画に、Bandicamというロゴが残ってしまいます。Windows Media Playerにも対応しています。

ダウンロード
http://www.gomplayer.jp/bandicam/
Bandicam無料ダウンロードをクリックしてください。

Windows Media エンコーダ9を使えば直感的操作で簡単にキャプチャできます。
最高画質で保存しても容量がわりと小さくていいです。無料。
保存形式はwmvですが、必要に応じてTMPGEncなどで変換すればいいでしょう。

ダウンロード詳細 Windows Media エンコーダ 9 シリーズ

任意のサイズで画面をキャプチャする場合はサイズを偶数にすること（設定を保存できないエラーが出る）。


追記：
windows7でもWindows Media エンコーダ9は動くと思いますが、サポート対象外になっていました。WME9 の後継製品はExpression Encoder 3のようです。
Windows Media Encoder 9 の Windows 7 サポートについて - Windows Multimedia Hacks - Site Home - MSDN Blogs

私はカハマルカの瞳というのを利用しております。
アイコンが少し小学生が使うには微妙かもしれませんが、
簡単なインタフェースになっていて、マニュアルも丁寧に書かれているので、
そんなに苦しまずに使えると思います。
WindowsXPまでがサポート対象ですが、私のWindows7 Pro 64bitで問題なく利用できております。

[Club Mil Besos Download]
http://www.paw.hi-ho.ne.jp/milbesos/

なおこの時期に一緒に流行ってたキャプチャソフトにキャプチャソフトあれというのもあったこと思い出したので、雑記として書いておきます(こちらも無料です)。