もしFX(外国為替証拠金取引)が禁止された場合、社会にどのような不都合がありますか?


株の取引を禁止にした場合は、株式会社は資金の調達が
難しくなるという実害があることが理解できます。
また「誰かが得をすれば誰かが損をする」というゼロサムゲームではなく
投資家が事業が成功しやすいものを見極められるようになると
そのお金で事業を成功させた会社も投資家も儲かるという仕組みを作ることができます。
世の中の大企業はほとんど株式会社であることからも、
株は世の中にとって非常に大切であることが理解できます。

一方でFXに関しては、ぱっと見る限りゼロサムゲームのように見えます。
FXが活性化することで社会全体に対して何らかの良い効果はあるのでしょうか?
個人的には、需要と供給を釣り合わせ、外国為替の取引を安定化させる効果等が
あるのではないかと考えていますが、本当のところはどうなのでしょうか。

このような質問をすると「ギャンブルだから無くなるべきである」といった
主観的な持論を展開される方ががいますので
表題の通り、FXが禁止された場合の社会全体へのデメリット「のみ」を
質問する形にさせていただきたいと思います。

回答の条件
  • 1人1回まで
  • 13歳以上
  • 登録:2015/01/29 18:05:19
  • 終了:2015/02/04 23:31:59

ベストアンサー

id:owada No.1

owada回答回数158ベストアンサー獲得回数252015/01/29 18:28:10

ポイント100pt

>FXに関しては、ぱっと見る限りゼロサムゲームのように見えます

ということに関して、決してそうとも限らない事実があります。
(1)将来の為替レートを確定することで為替リスクを限定しておきたい事業者のヘッジ
をになってくれる。
(2)為替相場のメインプレイヤーはいまだに実需なわけですが、そういった人々にとって為替変動の「買い支え」をしれくれる機能がある。
この2点に尽きるのではないのでしょうか。
類似の例でいうと全ての保険はロイズにつながるではないのですが、個人投資家がそのリスクを買い支えるという役割を担う代わりに「儲けるチャンスがある」ということなのかと思っています。
証拠金取引による「レバレッジ」が損失を拡大する。窓開け(土曜日朝~月曜朝までの間でレートが飛ぶこと)で、強制決済がきかないで、証拠金を超える損失を被るリスクがあるのは確かにどうなのかとは思いますが、株式相場に比べて実は変動幅は少ないということと買い手が付かない為替相場はない(筈)という事実も、むしろ株式に比べて透明性が高いといえるのではないかと思います。

他6件のコメントを見る
id:owada

ご参考までに、
為替について考える上ではどうも日本を中心に考えると間違えが大きいようです。「ポンド/ドル(ケーブル)」、「ユーロ/ドル」が取引の中心であり、FX(個人取引)が国家の通貨の混乱を招いた「NZドル/円」の事例。FXで損をした代表例の「南アランド/円」の事例などは興味深い事例だと思います。
日本人個人投資家が狙い打ちされた「サブプライムローン問題」による2006年8月17日、2011年3月17日のカバー取引が困難な時間帯での「相場急変」による証拠金を超える損失の事件が有名な事例であります。もともと証拠金比率の制限はなかったものが、サブプライムローン・リーマンショックなどを経て、金融庁主導のもと、日本国内のFX事業者の自主規制なども含めて、レバレッジ規制がなされるようになりました。それ以前に「商品先物」と異なり「不招請勧誘」など厳しい取引者勧誘の制限があったり、その一方で「アフィリエイト」による「事業者はそれで儲かるのか?」というキャッシュバックキャンペーンがあったり、儲けの多い顧客に対して「強制退場」という措置をとる事業者がいるという噂が出回ったり、アービトラージを行うと判断した顧客対策として「提示レートと決裁レートがズレる」という現象があったりしたようです(これは今では行政指導により原則禁止となっています)。
一方で、取引通貨単位はインターバンクでは100万通貨単位が基準ですが、FX事象者が個人投資家に提供するのは1万通貨単位が基本ですし、場合によっては1通貨単位からという事例もあったりします。その一方で、一度に100本(1億通貨単位)とかを一度に取引することは相場を混乱させる原因になってしまいます。
取引通貨制限というものを儲けている事業者もありますし、インターバンクでそんな量を取引する場合には「分けて」取引するのが常識ですから、この辺の話になると「ゲーム」の理論が関わってきます。
相場が大きく動く時というのは、案外決まっている(米国雇用統計とか、特定の国の場合、年金償還のために年に3回両替が必要で、そのときに多額の資金需要があるとか)、インターバンクではどの辺に取引注文があるかということも事前に情報を持った上で取引をしているので、きりのいい金額で突破をするかしないか・・・という攻防があるのはなるほどという感じもします。
最近の「スイスフラン/ユーロ」の問題なども非常に興味深い事例で、まさかスイスフランを取引日本人がいるのか?とは思ったのですが、そこそこダメージを受けているようです。
各国の通貨政策と国債発行、株式市場が複雑に絡んで金融市場を形成していますが、為替レートはそれらを一夜にして「崩壊」させるリスクも含んでいますが、もはや「固定相場制」で維持できるほど「貿易」「人の移動」が微少ではないため、薄氷を踏みながらも「為替レート」とかけひきをしながら経済活動を進める必要があるようです。
(固定相場制の時代は良かったのになぁと、つくづく思っていますが、もはやそんな時代の経済政策は想像がつきません)

2015/01/31 23:25:04
id:quesit

このようにして頂いたコメントを注意深く読んでみますと、いかに知らないことが多いか痛感させられます。FXの質問で絡んでくるとは思ってませんでしたが、サブプライムローンも確かに金融商品ということで、原理は同じなのですね。今回の質問にあたりスイスフラン・ショックは知っていましたが、お教えいただいた事例についても理解を深めるために調べてみようと思います。固定相場制に関しては、固定相場制の時はどうだったのか、今固定相場にすればどういうことが起こるのか、全く想像できないですね…。もっと勉強しないとダメですね。詳しい回答を何度もいただきまして、大変ありがとうございます。こればかりは質問サイトでないとピンポイントで回答を頂けませんので、何度もお付き合いいただきまして大変助かっております。

2015/02/01 00:51:21

その他の回答(2件)

id:owada No.1

owada回答回数158ベストアンサー獲得回数252015/01/29 18:28:10ここでベストアンサー

ポイント100pt

>FXに関しては、ぱっと見る限りゼロサムゲームのように見えます

ということに関して、決してそうとも限らない事実があります。
(1)将来の為替レートを確定することで為替リスクを限定しておきたい事業者のヘッジ
をになってくれる。
(2)為替相場のメインプレイヤーはいまだに実需なわけですが、そういった人々にとって為替変動の「買い支え」をしれくれる機能がある。
この2点に尽きるのではないのでしょうか。
類似の例でいうと全ての保険はロイズにつながるではないのですが、個人投資家がそのリスクを買い支えるという役割を担う代わりに「儲けるチャンスがある」ということなのかと思っています。
証拠金取引による「レバレッジ」が損失を拡大する。窓開け(土曜日朝~月曜朝までの間でレートが飛ぶこと)で、強制決済がきかないで、証拠金を超える損失を被るリスクがあるのは確かにどうなのかとは思いますが、株式相場に比べて実は変動幅は少ないということと買い手が付かない為替相場はない(筈)という事実も、むしろ株式に比べて透明性が高いといえるのではないかと思います。

他6件のコメントを見る
id:owada

ご参考までに、
為替について考える上ではどうも日本を中心に考えると間違えが大きいようです。「ポンド/ドル(ケーブル)」、「ユーロ/ドル」が取引の中心であり、FX(個人取引)が国家の通貨の混乱を招いた「NZドル/円」の事例。FXで損をした代表例の「南アランド/円」の事例などは興味深い事例だと思います。
日本人個人投資家が狙い打ちされた「サブプライムローン問題」による2006年8月17日、2011年3月17日のカバー取引が困難な時間帯での「相場急変」による証拠金を超える損失の事件が有名な事例であります。もともと証拠金比率の制限はなかったものが、サブプライムローン・リーマンショックなどを経て、金融庁主導のもと、日本国内のFX事業者の自主規制なども含めて、レバレッジ規制がなされるようになりました。それ以前に「商品先物」と異なり「不招請勧誘」など厳しい取引者勧誘の制限があったり、その一方で「アフィリエイト」による「事業者はそれで儲かるのか?」というキャッシュバックキャンペーンがあったり、儲けの多い顧客に対して「強制退場」という措置をとる事業者がいるという噂が出回ったり、アービトラージを行うと判断した顧客対策として「提示レートと決裁レートがズレる」という現象があったりしたようです(これは今では行政指導により原則禁止となっています)。
一方で、取引通貨単位はインターバンクでは100万通貨単位が基準ですが、FX事象者が個人投資家に提供するのは1万通貨単位が基本ですし、場合によっては1通貨単位からという事例もあったりします。その一方で、一度に100本(1億通貨単位)とかを一度に取引することは相場を混乱させる原因になってしまいます。
取引通貨制限というものを儲けている事業者もありますし、インターバンクでそんな量を取引する場合には「分けて」取引するのが常識ですから、この辺の話になると「ゲーム」の理論が関わってきます。
相場が大きく動く時というのは、案外決まっている(米国雇用統計とか、特定の国の場合、年金償還のために年に3回両替が必要で、そのときに多額の資金需要があるとか)、インターバンクではどの辺に取引注文があるかということも事前に情報を持った上で取引をしているので、きりのいい金額で突破をするかしないか・・・という攻防があるのはなるほどという感じもします。
最近の「スイスフラン/ユーロ」の問題なども非常に興味深い事例で、まさかスイスフランを取引日本人がいるのか?とは思ったのですが、そこそこダメージを受けているようです。
各国の通貨政策と国債発行、株式市場が複雑に絡んで金融市場を形成していますが、為替レートはそれらを一夜にして「崩壊」させるリスクも含んでいますが、もはや「固定相場制」で維持できるほど「貿易」「人の移動」が微少ではないため、薄氷を踏みながらも「為替レート」とかけひきをしながら経済活動を進める必要があるようです。
(固定相場制の時代は良かったのになぁと、つくづく思っていますが、もはやそんな時代の経済政策は想像がつきません)

2015/01/31 23:25:04
id:quesit

このようにして頂いたコメントを注意深く読んでみますと、いかに知らないことが多いか痛感させられます。FXの質問で絡んでくるとは思ってませんでしたが、サブプライムローンも確かに金融商品ということで、原理は同じなのですね。今回の質問にあたりスイスフラン・ショックは知っていましたが、お教えいただいた事例についても理解を深めるために調べてみようと思います。固定相場制に関しては、固定相場制の時はどうだったのか、今固定相場にすればどういうことが起こるのか、全く想像できないですね…。もっと勉強しないとダメですね。詳しい回答を何度もいただきまして、大変ありがとうございます。こればかりは質問サイトでないとピンポイントで回答を頂けませんので、何度もお付き合いいただきまして大変助かっております。

2015/02/01 00:51:21
id:NAPORIN No.2

なぽりん回答回数4553ベストアンサー獲得回数8442015/01/29 22:10:28

ポイント50pt

1番のそもそもメーカーなどの為替リスクヘッジから始まってシロウトの賭け事になったので…が正解かと。
リスク管理が先物やFXなどすべての金融商品の基本ですよね。
FXに特化したたとえ話だと、
海の波がありますよね。あがったり下がったり。
民間企業がいくつも小型の潮力発電をすれば、波の上下動のエネルギーを少しずつ減らすので、灯台や舟にぶつかる波をやわらげる役割も果たしているといえます。
これと同じことで、個人投資家のみならず消費者は無意識に円安のときに輸入品を買わず、円高で海外旅行や輸入をすることで為替を安定させ、為替の損益を直撃されがちな海外輸出・海外輸入メーカーを助けていた。
それを効率よくセミプロでやっていたのが個人FX。事実、「ミセスワタナベ」が一時期もてはやされていたとおり、小規模FXでも全体に影響はあった。
それに、海外旅行時に現地通貨で引きだして使ったり、
現地通貨のまま留学中の子弟に送金することもできる商品があります(為替本来の使い方)
まあそれは外貨定期でもできるんですけどね。
 
ただ、大きな津波がくると逆に潮力発電機は一斉に壊れて消し飛ぶ。
予防策も張ってありますよね、
証券会社もFXには保護がないことを繰り返し言わされ、
登録者もそれにくりかえし「同意」ボタンをおさせられてる。
でも津波が来るとは思ってない人もいる。
全面禁止は意味がないですが、
今度からレバレッジは1に固定した上で免許制で起業者のみにしたほうがよい、
くらいのことは決して金融のプロではない私でさえ思います。
それでも起死回生の企業向けに高レバレッジは残るでしょうし
その手があるなら個人起業してFXやろうと甘い話に誘う人も絶えないとおもいます。
いたちごっこですね。

他1件のコメントを見る
id:NAPORIN

橘玲さんも比較していますが、ギャンブルのなかでは金融投資は手数料(胴元の天引きする分)がとても少ない方なので、少し知恵のあるギャンブル中毒者には目をつけられるのはしかたがない部分もあります。他のギャンブルがばかばかしいくらい返戻率が低いという意味もありますし。
為替の安定化は外貨定期か、せいぜい塩漬けできる外国株など比較的安全な商品だけでいいとおもいます。それもちょっと危うい商品説明をみかけますが。
というか、とりあえず安全な商品の多い家を買ってローン返してから次やればいいのに、
 
これも「嘘を嘘とみぬけない人には(金融商品を選ぶのは)難しい」だなあ~

2015/01/30 11:43:46
id:quesit

引き続きコメントありがとうございます。金融商品は色々と難しいですね。個人的にもまだまだ理解できていないことが多いです。私ももう少し勉強せねば…。

2015/01/30 20:12:19
id:rafting No.3

ラフティング回答回数2648ベストアンサー獲得回数1762015/02/01 00:09:02

ポイント50pt

禁止することにより、デメリットよりもメリットがあると思います。
投機的行動により、人為的に為替をコントロールしようとする「国」にツケが回ってきます。
アベノミクスによって、相当な損失が発生したはずです。

id:quesit

回答ありがとうございます。アベノミクスの円安化に対して、仕組みが完全にわかっていないですが、そういう視点もあるのですね。今回の円安が何を意味しているのか、注意深く勉強してみたいと思います。

2015/02/01 00:36:35

コメントはまだありません

この質問への反応(ブックマークコメント)

「あの人に答えてほしい」「この質問はあの人が答えられそう」というときに、回答リクエストを送ってみてましょう。

これ以上回答リクエストを送信することはできません。制限について

絞り込み :
はてなココの「ともだち」を表示します。
回答リクエストを送信したユーザーはいません