?短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄが-0.8%なのではなく､今回のこのTIBORとのｽﾜｯﾌﾟの条件が(短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄ-0.8)%なのです｡これは例示なので､なぜ0.8%ﾚｰﾄが低くなるのかまでは示されていません｡

?例示の図の下に｢別途TIBOR+0.3%で借りて短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄで貸している｣と書かれています｡この儲けは
[短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄ-(TIBOR+0.3%)]で表せます｡(これがﾏｲﾅｽなら損です)
図示されている部分の取引による儲けは､[TIBOR-(短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄ-0.8%)]です｡(こちらも同様ﾏｲﾅｽなら損になります)

この2つの取引による儲けの総額は､それぞれの儲けの和ですから､[短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄ-(TIBOR+0.3%)]+[TIBOR-(短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄ-0.8%)]となります｡短期ﾌﾟﾗｲﾑﾚｰﾄをX, TIBORをYと置くと､この計算は X-(Y+0.3) + Y-(X-0.8) = X-Y-0.3+Y-X+0.8 = -0.3+0.8 = 0.5 となります｡